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投资方法论1:或许可以在远离市场的地方寻找投资的蛛丝马迹

理财投资 yanjun001 560℃ 0评论


星球

大学期间做过不少控制类电子设计类的项目,在电路设计的过程中可能需要会涉及到各种信号的传输。在信号传输的过程中就必定会涉及到噪声干扰问题。在我所做的项目中,都会有相应的滤波器对信号进行滤波处理,比如硬件设计时使用电容电感滤波等模拟滤波器,软件设计时使用均值滤波、低通滤波、滑动数组滤波等等数字滤波器。

所以这里可以确定的是在信号传输的同时,必定伴随着噪声干扰。而噪声干扰往往会造成信号解析出错也就是所谓的信号失真。

经过我的思考,发现工程上关于信号与噪声的相关概念在股票市场中同样的适用。其实噪声与信号这一理论,可以应用的场景还有很多很多。我们生活中,工作中其实也可以套用这个理论,这里不展开。下面仅分享一下我对市场中的信号与噪声的一点感悟。

入市半年有余,在市场上这么长时间了,真真切切的感受到市场的复杂性(信息的复杂性),仅仅在雪球这一个论坛APP,每天就会产生各种各样的信息,每天都有很多很多的投资者投机者心怀不轨者发布着各种各样的信息。而这些信息实际上就是信号与噪声的结合体。

有信号的地方,就会有噪声的存在,这是理所当然的事情。只是在不同地方噪声干扰大小不同罢了。(信噪比的大小不同)

在工程设计中,有两种方法可以降低噪声干扰,第一种:是远离噪声干扰源。比如电机在电路设计时就是一个很强的噪声干扰源,根本解决方法就是将电机相关驱动线路与信号传输线路隔离开来或者远离一点。第二种:为自己的系统加上性能卓越的滤波器,当然加上滤波器的时候信号也会有一定不好的影响。上述说到的两种方法,第一种是最优的解决方案,第二种是次优的解决方案。

在二级市场中,参与信号产生与传播的都是利益相关者。而很多很多人在市场中其实是不够理性的,有心理学家指出人们往往只能看到对自己有利的信息而忽略对自己不利的信息。就我目前的感触来说,在二级市场充斥着很多很多的信号同时也伴随着很多很多的噪声(各种小道消息满天飞,各种言论,各方观点等等)。也就是说二级市场是信号和噪声都比较多的地方!!(信噪比大)

在这样的一个地方,对于像我这样涉”市”不深的人来说,自身系统的滤波器不足够强大,可能就过滤不出来优质的信号。那么或许可以换个方向思考,可以在信噪比较小的地方去,就我看来信噪比小的地方就是要远离股票市场的地方。在那些远离市场喧嚣的地方,进行调研分析,进行走访考察,或许会有不一样的收获。

比如对于日常快消品来说,或许可以经常逛逛超市和商场,可以看看超市和商场中那些品牌的东西畅销那些公司的产品好卖。那么或许海天酱油、涪陵榨菜、各种白酒、伊利股份、格力电器等公司可能就能进入你的视野。

如果你看经常看电视对广告营销有所了解,你可能就能发现海澜之家经典营销广告、赶集网营销广告、伊利股份广告、涪陵榨菜营销广告、妇炎洁广告都是出自一个人——叶茂中。而他为很多公司做了营销策划,很多公司都有了很不错的发展。这样我就得出一个结论:对于一个日用品快消品公司来说,公司一定程度上的营销能力和公司盈利能力呈正相关的关系。所以营销能力强劲的公司,是不是也就能成为股票投资的一个考察面了呢?

我认为距离二级市场越近,信号中伴随的噪声就越大,从这样的信息中提炼出信号的能力就越大(需要自身拥有强大的滤波器系统,工程设计中第二种方法:完善自身的滤波器——或者说能力圈)。但是如果能远离噪声源,或许也是投资过程中值得思考的方法。

我是环宇星辰,一个走在价值投资大路上的求索者!

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